वार्षिक रिपोर्ट सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों द्वारा प्रत्येक वर्ष शेयरधारकों और संभावित निवेशकों को कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और समग्र स्वास्थ्य के बारे में सूचित करने के लिए तैयार किया जाने वाला एक विस्तृत दस्तावेज़ है। इसमें कंपनी की उपलब्धियों, चुनौतियों और भविष्य के दृष्टिकोण का सारांश देने वाला सीईओ या अध्यक्ष का पत्र शामिल होता है। रिपोर्ट में बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण जैसे प्रमुख वित्तीय विवरण शामिल होते हैं, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और लाभप्रदता का एक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं। इसके अतिरिक्त, इसमें प्रबंधन की चर्चा और विश्लेषण (MD&A) शामिल होता है, जो वित्तीय परिणामों, महत्वपूर्ण परिवर्तनों और भविष्य की रणनीतियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है। लेखा परीक्षक की रिपोर्ट वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करके विश्वसनीयता जोड़ती है। कॉर्पोरेट प्रशासन अनुभाग निदेशक मंडल और प्रबंधन प्रथाओं का विवरण देता है, जबकि अन्य अनुभाग संचालन, बाजार की स्थितियों और जोखिमों को कवर कर सकते हैं। निवेशकों के लिए, वार्षिक रिपोर्ट अमूल्य हैं क्योंकि वे पारदर्शिता प्रदान करते हैं, प्रदर्शन मूल्यांकन की अनुमति देते हैं, और कंपनी की रणनीति और भविष्य की संभावनाओं के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं। वे जोखिमों का आकलन करने, साथियों के साथ प्रदर्शन की तुलना करने और लाभांश और प्रति शेयर आय सहित संभावित रिटर्न को समझने में भी सहायता करते हैं।
Must Watch Points
Annual Report को पढ़ना इतना आसान नहीं होता उसमे लगभग 200 पेज होते हैं जिन्हे पढ़ने और समझने में बहुत समय लगता है । मैं आपके साथ सिर्फ उन मुख्य बिन्दु की बात करूंगा जो एक निवेशक के लिए जरूरी होता है।
चलिए Stylam Industries Ltd. कंपनी कीannual report को समझते हैं और कोशिश करते हैं कि कंपनी उसमें क्या बताती है। यह financial year 2023 की report है। आप इसे कंपनी की वेबसाईट से भी डाउनलोड कर सकते हैं।
यहाँ पर एक बात मैं आपसे स्पष्ट करना चाहूँगा की इस ब्लॉग पोस्ट का मुख्य उदेश्य बस इतना है कि Annual Report को कैसे पढ़ जाता है। यह किसी तरह की निवेश संबंधी राय नहीं है। हम यहाँ पर सारी ऐन्यूअल रिपोर्ट ना पढ़ कर सिर्फ मुख्य बिंदुओं को समझने का प्रयास करेंगे ।
Stylam Industries Ltd की वार्षिक रिपोर्ट में page no-14 पर Financial Highlights पर देखें। इसमे कंपनी ने 2019 से लेकर 2023 तक का लेखा-जोखा दिया हैं। यह हिस्सा आम तौर पर सभी कंपनी ग्राफ या टेबल के जरिए ही दिखती है। इस से कंपनी के कई सालों के काम काज की तुलना को आसानी से समझा जा सकता हैं।
Financial Highlights को आप नीचे दी गई इमेज में देख सकते हैं।
Financial Highlights के इस भाग में आप जो भी आंकड़े देख रहे हैं, वह कंपनी के वित्तीय स्टेटमेंट से उठाए गए हैं। इसमे दिखाया गया है कि कंपनी का debt 2019 में जो 187 करोड़ था वो अब घट कर सिर्फ 21 करोड़ रह गया है इसके साथ ही कंपनी कि Net Worth में भी इजाफा हुआ है। 2019 में कंपनी की net worth 186 करोड़ थी जो 2023 में बढ़कर 412 करोड़ हो गई है। कंपनी की Roe भी अच्छी रही है। जिसका असर शेयर प्राइस पर दिख रहा है। इसके साथ साथ आप देख सकते हैं कि कंपनी ने यहाँ पर ROCE, EBITDA, EBITDA margin, Net Revenue, Sales performance and PAT का डाटा भी चार्ट के माध्यम से दिखाया है। annual Report हर बार एक जैसी नहीं रहती, कंपनी इसके अलावा यहां पर कुछ वित्तीय रेश्यो भी डाल सकती है जिनकी गणना कंपनी ने खुद की होती है। मैं इस पर इतना ध्यान नहीं देता क्यू कि इस तरह फाइनैन्शल रेपोर्ट्स को मैं अलग से दूसरी एप के माध्यम से पढ़ता रहता हूँ।
जिस से मुझे कंपनी के काम काज का आकलन करने की कोशिश करता हूँ। अगले कुछ अध्याय में हम यह जानने की कोशिश करेंगे कि कंपनी के वित्तीय स्टेटमेंट को कैसे पढ़ा जाता है और फाइनेंशियल रेश्यो कैसे निकाले जाते हैं?
यदि निवेशक लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहता है मैनेजमेंट स्टेटमेंट औरमैनेजमेंट डिस्कशन एंड एनालिसिस को पढ़ना बहुत जरूरी है इसे कंपनी के काम करने का तरीका, उनके भविष्य की प्लैनिंग और कंपनी जिस इंडस्ट्री से संबंध रखती है उसकी कितनी समझ रखती है इन सब बातों का पता चलता है। एक निवेशक के तौर पर कंपनी क्या सोच रखती है यह बहुत महत्वपूर्ण हैं। इन सब बातों को समझने में बहुत समय लगता है। यह अन्य किसी को बोरिंग लग सकता है लेकिन एक निवेशक इसे बहुत रुचि लेकर पढ़ता है।
The Stylam advantage – स्टाइलैम इंडस्ट्रीज “स्टाइलैम” ब्रांड नाम के तहत सजावटी लेमिनेट के निर्माण में लगी हुई है और अपने उत्पादों को मुख्य रूप से यूरोपीय और दक्षिण पूर्व एशियाई देशों में निर्यात करती है। यह उच्च गुणवत्ता वाले सजावटी लेमिनेट, विशेष सतह, पीयू+ लाह कोटिंग, ठोस सतह और कॉम्पैक्ट लेमिनेट की एक विस्तृत श्रृंखला बनाती है। यहाँ पर देखेंगे कि इनके पास 1500+ Designs हैं और इनके पास भारत की पहली Hot Coating Process Machine है जो हाई quality laminates बनाने में मदद करती है। इनका नेटवर्क पूरे pan India के साथ 80+ देशों में फैला हुआ है। यह कंपनी 3 दशकों से इस इंडस्ट्री में हैं और एशिया की सबसे बड़ी laminates प्लांट्स में से एक है जो इसे दूसरी सभी कंपनी से अलग करता है । इस तरह आप कंपनी की सारी डिटेल्स यहाँ पर पढ़ सकते है।
MD Message – यहाँ पर आप देखेंगे कि कंपनी का सबसे ऊंचा अधिकारी अपने बिजनेस के बारे में क्या सोच रहा है। इस तरह की जानकारी पढ़ने में तो बहुत ही साधारण लगती हैं लेकिन यह जानकारी बताती हैं कि अभी कंपनी का बिजनेस किस जगह पर है और यह कहां जा सकता है। जब मैं इसको पढ़ता हूं तो मैं यह देखने की कोशिश करता हूं कि कंपनी का शीर्ष अधिकारी कितना तार्किक और तर्कसंगत है? यहां यह भी पता चलता है कि उनको इंडस्ट्री के हालात की सही जानकारी है भी या नहीं? कंपनी इस धंधे को ठीक से समझती है या नहीं? इसके अलावा मैं यह भी देखता हूं कि कंपनी ने जो गलतियाँ की है या जो चीजें सही की है उसको बताने में कम्पनी कितनी ईमानदारी बरत रही है।
जैसे कि मैं पहले बता चुका हूँ कि सभी कंपनी की Annual Report एक जैसी नहीं होती। उनके format में थोड़ा बहुत फेर बदल हो सकता है जैसे यहाँ पर md message ना हो कर यह management statement हो सकती है। जिसको चेयरमैन का संदेश भी कहते हैं।
अब नीचे Stylam Industries के वार्षिक रिपोर्ट पर मैनेजमेंट के संदेश पर नजर डालिए। मैंने एक हिस्से को हाईलाइट किया है जो मुझे बहुत ही रोचक लगता है। आप इस पूरे मैसेज को page no 13 पर पढ़ सकते हैं:
इसमे आप देख सकते हैं कि कंपनी का Goal 2025 तक Debt Free होना है जिसका असर फाइनैन्शल रेपोर्ट्स में दिख भी रहा है और कंपनी के बोर्ड ने लेमिनेट बनाने के लिए एक प्लांट स्थापित करने के प्रस्ताव को भी मंजूरी दे दी है। जिसमे 150 करोड़ रुपये के पूंजीगत व्यय के साथ, इस परियोजना से अगले 2-3 वर्षों में टॉपलाइन में लगभग 400-500 करोड़ रुपये का योगदान होने की उम्मीद है। जो निवेशक के लिए बहुत ही अच्छी बात है।
Management Discussion and Analysis: ऐन्यूअल रिपोर्ट के इस हिस्से में हम चर्चा करते हैं Management Discussion and Analysis का। यह Annual Report का बहुत ही महत्वपूर्ण भाग है । इस हिस्से में कंपनी बताती है कि देश की आर्थिक व्यवस्था कैसी है और यदि कंपनी देश से बाहर दूसरे देशों में भी कारोबार करती है तो वो अपनी ऐन्यूअल रिपोर्ट में विश्व की आर्थिक व्यवस्था का भी जिक्र करती है। कंपनी बताती हैं कि इस आर्थिक व्यवस्था में कारोबार कैसे हो रहा है और Industry Overview के बारे में बताया जाता है ।
क्योंकि Stylam Industries का कामकाज घरेलू बाजार के साथ-साथ दूसरे देशों में भी एक्सपोर्ट से भी जुड़ा हुआ है इसलिए कंपनी ने इन दोनों ही दृष्टिकोण की चर्चा अपनी वार्षिक रिपोर्ट में की है। आप नीचे दिए गए का चित्रों में Global Economy, Indian Economy एण्ड Industry Overview को देख सकते हैं:
इसके बाद कंपनी Opportunities एण्ड Challenges की बात करती है। Opportunities में कंपनी भविष्य में क्या क्या मौके दिख रहे हैं उसके बारे में बात कर रही है। जब कि challenges में बताती है कि कंपनी को अपने राजस्व लक्ष्य को प्राप्त करने में किन संभावित चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है? एक निवेशक के लिए यह बहुत जरूरी है कि वह इसकी तुलना दूसरी कंपनी से जरूर करें और देखे कि क्या यह कंपनी सही कह रही है ? क्या यह कंपनी सही दिशा में जा रही है। क्या यह कंपनी अपने विरोधियों के मुकाबले मजबूत है या कमजोर है। इस हिस्से में कंपनी अपने product portfolio को भी दिखाती है। जो कि यहाँ पर अच्छे से दिखाया गया है।
आप नीचे गए चित्र से इसे अच्छे से समझ सकते हैं।
आगे कंपनी ने अपने बिजनस को आगे बढ़ाने के लिए अपनी रणनीति पर चर्चा की है। जिसमे कंपनी अपने operations और internal audit के बारे में बात की है। यहाँ पर कंपनी गारंटी करती है कि उनका सिस्टम company के assets, Rules एण्ड Regulations और सभी रिस्क Areas में अच्छे से काम करता है।
Financial Performance- ईस हिस्से में कंपनी ने अपने 10 साल का financial Record दिखाया है। जिसमे चालू वित वर्ष को Red Line से Mark किया गया है। Financial Performance को हम आगे आने वाले ब्लॉग पोस्ट्स में पढ़ेंगे ।
किसी कंपनी की क्रेडिट रेटिंग उसकी साख का मूल्यांकन है, जिसका मूल्यांकन आम तौर पर क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा किया जाता है। यह इस संभावना को दर्शाता है कि कंपनी अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगी, खासकर अपने ऋणों को चुकाने के मामले में। इन रेटिंग को अक्सर अक्षर ग्रेड के रूप में व्यक्त किया जाता है, जैसे कि AAA, AA, BBB, आदि, जिसमें AAA उच्चतम रेटिंग है, जो डिफ़ॉल्ट के सबसे कम जोखिम को दर्शाता है, और निम्न ग्रेड उच्च जोखिम को दर्शाता है।
आप इसे पेज no:40 पर देख सकते हैं कि पर क्रेडिट रेटिंग एजेंसि ने इस कंपनी को Grade a दिया है जो एक निवेशक के लिए बहुत अच्छी बात है। अगर आप निवेश से पहले क्रेडिट स्कोर देखेंगे तो यह आपके निवेश जोखिम बहुत हद तक कम कर सकता है।
इस अध्याय में हमने सीखा :
- कंपनी के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए ऐन्यूअल रिपोर्ट को कैसे पढ़ते हैं ?
- कंपनी की गुणवत्ता की जांचने के लिए
- कंपनी के शीर्ष अधिकारी की अपने कारोबार के प्रति समझ
- भविष्य में कंपनी के कारोबार के अवसर और उसमे आने वाली मुसीबतों के बारे में
- कारोबार को आगे बढ़ाने के लिए कंपनी की रणनीति क्या है
यदि आपके कोई सुझाव या सवाल हैं तो आप comments कर सकते हैं।
